Senin, 21 Januari 2013

HEXA, Q2/2012..

HEXA, Q2/2012, ended 30 Sept 2012

1. Current assets > current liabilities

2. equity growth = 3,2%

3. DER = 1,54x

4. Sales growth = 22,18%

5. Operating profit growth = 25,75%

6. EPS growth = 24,32%

7. EPS = $0.046 x Rp 9500 = Rp 437

8. Harga sekarang = Rp 7300 ---> PER = 8,35x

9. ROE = 40%

10. valuasi = Rp 17,200 ---> MOS = 57,6%


HEXA sdh berhari-hari turun terus, dan kemarin mencapai lowest di Rp 7100.

Kalo melihat HEXA di monthly chart, seperti sedang konsolidasi, tapi dengan membentuk low yang terus naik ( Rp 6850, Rp 6950 dan Rp 7100).

Ngga tau juga, akan turun lagi atau ngga. Tapi saya pribadi sih masih minat untuk nambah HEXA di harga sekarang ini.. :) Disclaimer..

Oya, HEXA oktober 2012 lalu bagi deviden $0.0387 (43% EPS 2011) x Rp 9500 = Rp 367.

Deviden yield-nya setara dengan 3,9% di harga Rp 7300..

EPS Hexa sendiri masih tumbuh 24% drpd Q2/2011. Jadi, kemungkinan besar EPS thn depan akan naik, shingga deviden yield thn depan jg bs lebih besar..

Tp ingat ya, ini baru LK setengah tahun. Masih ada setengah tahun lg yang belum dibukukan. Jadi belum bisa dipastikan bahwa EPS 2012 HEXA akan tumbuh 24% dibanding 2011.. :)

Once again, your money your responsibility.. :) Rugi tanggung sendiri, ya.. :)


update 28 jan 2013 : HEXA bikin lower low lagi di Rp 6800. Selama 2012, lowest HEXA ada di Rp 6850. Hari ini lowest Rp 6800. Lebih rendah drpd low 2012 :(

Apa penurunan HEXA ada hubungannya dengan berita ini? 

http://www.indonesiafinancetoday.com/read/33885/Hexindo-Proyeksikan-Laba-Bersih-Turun-10

Dalam berita di link tersebut, manajemen HEXA memproyeksi laba bersih HEXA di 2012 akan turun 10%, menjadi $64,9 juta. EPS 2011 HEXA = $0.09. Apabila EPS ini turun 10%, maka diprediksi EPS 2012 HEXA = $0.081 x Rp 9500 = Rp 769,5. Di harga Rp 6800, HEXA kira-kira diperdagangkan dgn PER 8,83x. Saya pernah baca di mana, menurut siapa (benjamin graham, kalo ngga salah --- nanti saya coba cari lg sumbernya), PER untuk perusahaan yang tidak tumbuh adalah 8,5x. 

Apakah HEXA perusahaan yang tidak tumbuh? Dalam 5 thn terakhir sih, dia tumbuh terus. Mungkin utk thn 2012-2013 merupakan pengecualian, krn harga komoditas terutama batubara, sedang turun. 

Selalu ada 2 pandangan : optimis atau pesimis. Bila anda msh optimis dgn masa depan ekonomi dunia, masih optimis thd batubara dsb, mungkin ini waktunya utk masuk pelan-pelan, investasi di saham2 komoditas.

Tapi bila anda pesimis, sebaiknya menjauh dulu. Jangan beli saham yang bisa bikin anda ngga bs tidur dengan nyenyak.. :)

Saya sndr, kmrn masih nambah beli HEXA lg di 7150. Sekarang posisi saya untuk HEXA, harga rata-rata di Rp 7400. floating loss 8,1%.

Saya mau liat LK Q3/2012 HEXA, utk mereview lg ttg saham ini..

Tulisan ini bukan ajakan beli/jual. Ini hanya arsip utk saya. 

Disclaimer ya  .... :)





Regards,
- V3 -


Sabtu, 05 Januari 2013

Beberapa saham dengan HIGH GROWTH..

Di tulisan sebelumnya, saya pernah bahas tentang kondisi makro ekonomi di mana investasi saham merupakan pilihan investasi yang terbaik.

Kondisi itu adalah sbb :

1. Tingkat suku bunga yang rendah ---> sekarang BI rate = 5,75%, sudah turun jauh dari tahun 1998 dulu yang sempat di atas 60%

2. Tingkat inflasi yang rendah ---> dari www.bi.go.id, inflasi saat ini adalah 4,3%, sudah turun jauh dari thn 1998 yang dulu jg sempat di atas 30%.

3. Pendapatan per kapita yang terus naik
Dari data yang saya punya ketika ikut seminar dengan tablod kontan yang membahas outlook investasi pasar modal di 2013, Pendapatan per kapita Indonesia telah naik dari $807 di tahun 2000 menjadi $3511 di 2011. 
Prediksi pendapatan per kapita Indonesia utk 2012 dan 2013 adalah $4082 dan $4653.

Indonesia sedang tumbuh. Ini dicerminkan oleh Pendapatan per kapitanya yang terus tumbuh. Itulah mengapa investasi di bursa saham Indonesia sekarang sangat menarik. 

Ketika krisis 2008, walaupun IHSG jatuh skitar 40% di thn 2008, tapi dalam 2 thn IHSG sudah bisa balik ke all time high-nya (2838), malah bisa pecah rekor baru terus, shingga sekarang IHSG sudah berada di 4400.

Kenapa IHSG bisa pulih dengan cepat? 
Karena pendapatan per kapitanya terus tumbuh. Ada GROWTH di ekonomi Indonesia, dan bursa saham hanya bisa naik bila ada GROWTH dari emiten2 yang ada di dalamnya.

Dan sekarang, untuk bisa mendapatkan hasil investasi saham yang berkembang terus, saham-saham dengan HIGH GROWTH ini yang harus kita beli. Tentu saja agar hasil investasinya baik, jgn asal comot. Tetap cek indikator yang lainnya, dan hitung valuasinya, biar kita ngga beli kemahalan.. :)


Ada beberapa LK Q3/2012 yang sempat saya analisa, dan dr bbrp LK itu ada 30 saham yang saya anggap HIGH GROWTH (EPSnya tumbuh di atas 30% dalam setahun). Saya sertakan juga nilai ROE-nya di sini.

Daftar saham ini BUKAN "BUY RECOMMENDATION" ya.. :) 
Ini cuma sekedar alternatif saham-saham yang bisa kita pilih utk investasi di masa pertumbuhan ekonomi Indonesia sekarang ini ...
Dan jangan lupa, cek lagi nanti setelah LK terbaru keluar, apakah saham2 ini masih masuk dalam list HIGH GROWTH atau ngga..



No   Saham   GROWTH    ROE

1.    AISA      177,15%    20,16%

2.    PWON    176,3%     27%

3.    ADES      505%       45%

4.    ADHI      184,5%     11,22%

5.    SCCO     123,8%      30,3%

6.    SSIA       205,3%      42,1%

7.    LPCK      93,9%        34,5%

8.    MAIN      75,5%        55,1%

9.    DVLA      76,4%        18,1%

10.  KBLI       87,4%         15,3%

11.  JPFA       66,7%        28%

12.  ASRI       60,87%      23,6%

13.  TOTL      61,5%        28%

14.  ULTJ      66,7%        15%

15.  ARNA     64%           27%

16.  BTON     60%          23,4%

17.  MRAT     59%          5,5%

18.  BSDE     45,7%        12%

19.  ACES      46,3%        23,8%

20.  BTPN     43,7%         26,7%

21.  BBTN     43,75%       16,7%

22. BMTR     40%             13,7%

23. JECC      39,7%          30,5%

24. ROTI      34,8%          21%

25. JSMR      38,5%          18,1%

26. EKAD      34,4%         22,1%

27. MNCN      33,3%         24,5%

28. PANS      30,5%          25,5%

29. KDSI      219,2%         14,4%

30. PSAB      1454%          46,7%


Sekali lagi, ini BUKAN daftar saham dengan rekomendasi "BUY".

Bila mau beli utk investasi, cek LK-LK sebelumnya, minimal 3 tahun ke belakang. Bila mau beli utk trading, harus disiplin dengan trading plan.

Saya hanya mau menunjukkan di sini, daftar saham dengan high growth. Tapi krn keterbatasan analisa saya, mungkin ada saham2 high growth yang lain yang tidak sempat saya analisa, sehingga tdk bisa disajikan di sini.

Tapi dari yang selama ini saya pelajari, suatu saham bisa naik, terutama break all time high, hanya apabila terjadi growth di saham tersebut. Dan untuk melihat growth itu, saya gunakan EPS growth. Kalo mau lebih detil, bisa aja sih hitung juga sales growthnya, operating profit growthnya, net income growthnya, atau yang lainnya.. 

Tapi buat saya, tetep aja ujung2nya harus liat EPS, karena utk ngitung valuasi, kan kita butuh nilai EPS. 

Jadi, simpel aja, saya cuma analisa EPS growth utk screening awal saham2 yang saya mau invest. Setelah itu liat ROE. Bila ROE di bawah 15%, saya coret. 

Setelah ketemu saham high growth dengan ROE di atas 15%, baru hitung valuasinya. Ini cara simpel aja ya.. :) Bisa dilakukan sambil nunggu anak les, atau creambath di salon.. hehehehe....


Mudah-mudahan tulisan ini bisa membantu pemula yang baru nyemplung di saham, ya. Saya pake nama metode saya metode "Keep It Simple, Sayang.." :D


Regards,
- V3 -



Jumat, 04 Januari 2013

JSMR, saatnya investor long term mulai masuk..?

Sebenarnya saya pengen nulis JSMR ini beberapa hari yang lalu, waktu dia kena MA 200 di Rp 5400-an. Tapi internetnya error terus, jadi baru bs sekarang.

JSMR, ini salah satu saham defensif yang saya masukkan dalam portofolio investasi.

Kalo liat pola chartnya sejak 2010, JSMR ini selalu nurut sama MA 200 daily-nya. Begitu dia kena MA 200 daily, dia cenderung rebound. Selalu begitu. Kemaren pun bgtu, ketika menyentuh MA 200, dia lgsg rebound, ga mau turun lagi.. :(

Sekarang liat LK Q3/2012-nya..

current assets > current liabilities

equity growth = 12%

DER = 1,44x

ROE = 17,85%

sales growth = 38%

operating profit growth = 29,8%

EPS growth = 38,5%

EPS = Rp 192,03

Harga sekarang = Rp 5650 ---> PER = 22,07x

valuasi = Rp 4212 ---> MOS = minus 34%

Kalo dari metode valuasi yang ada di blog ini, JSMR memang sangat overvalued. Dan sepanjang pengalaman saya dengan metode ini, JSMR dalam 2 thn ini belum pernah dijual di bawah harga wajarnya.

Sehingga untuk JSMR, saya lebih cenderung menentukan entry point dengan chart saja. 

Dan dari chart yang saya liat, support MA 200 daily ini sangat kuat bagi JSMR, setidaknya dr 2010. 

Saya sendiri rekomen buy bila JSMR turun lagi ke Rp 5400-5500an.


Disclaimer ya.. :)

Rugi tanggung sendiri.. :)


Update JSMR tgl 28 jan 2013 : tgl 17 januari 2013, ada berita bahwa JSMR dituntut bayar Rp 1,2T ke PT Tirto Bumi. JSMR mengajukan banding atas putusan pengadilan tsb. Skrg JSMR berada di bawah MA 60 weekly (Rp 5150). Melihat dendanya yang lumayan besar (laba bersih JSMR per LK Q3/2012 kemarin hanya Rp 1,3T), saya berniat untuk kabur dulu dari JSMR begitu ada technical rebound. Disclaimer ya.. Ini cm arsip utk saya aja.



Regards,
- V3 -




Kamis, 03 Januari 2013

PTRO @ Rp 1480, PER 3,29x ; PBV 0,92x

Untuk PTRO, saya ada kesalahan analisa di deviden yield. Thanks a lot untuk Flora 'OL shop yang sudah memberikan koreksi.


EPS Q4/2011 PTRO = $ 0.0522 x Rp 9300 = Rp 485.46
Pada 6 Maret 2012, PTRO melakukan stock split saham 1 : 10, sehingga EPS Q4/2011 berubah menjadi Rp 485.46 : 10 = Rp 48.55 ( atau = $ 0.00522)

Tanggal 20 April 2012, PTRO membagikan deviden $ 0.0209 ---> ini nilai sebelum stock split.
Sesudah stock split, devidennya = $ 0.0209 : 10 = $ 0.00209 x Rp 9300 = Rp 19.44

Di harga Rp 1480, deviden yield = 1,3% ---> kecil.

Untuk analisa PER dan PBV, masih sama dengan tulisan di bawah. Juga utk perhitungan harga wajarnya, karena sudah menggunakan LK Q3/2012, di mana EPS terbaru sudah menggunakan nilai sesudah stock split.


Untuk analisa yang salah, saya gunakan warna merah, dan dicoret.

Ini tulisan sebelumnya..


Saya baru liat LK Q3/2012 PTRO.

equity growth = 9,8%

current assets < current liabilities


sales growth = 56,5%


operating profit growth = 13,5%


EPS growth = 11%


ROE = 27,9%


DER = 2,08x 


EPS = $ 0,0363 x Rp 9300 (asumsi konservatif) = Rp 337,59


Harga sekarang = Rp 1480 ---> PER = 3,29x


Book value = $0.1733 x Rp 9300 = Rp 1611 ---> PBV = 0,92x



PTRO bagi deviden terakhir (20 April 2012) pada $ 0,0209 x Rp 9194 (kurs tengah BI pd waktu itu) = Rp 192,15 ---> deviden yield = 12,98% di harga Rp 1480. 

Oya, saya liat di idx.co.id, PTRO dr 1997 - 2012 selalu rajin bagi deviden tiap tahun..

valuasi = 8076 ---> MOS = 82%



buat saya, PTRO di harga Rp 1480 sudah terlihat cukup menarik untuk dibeli  ---> karena PER dan PBV yang kecil. 
Disimpan 1-2 thn ke depan, mdh2an bisa naik di atas 100%.. :)


Yang harus agak hati2, current assetsnya < current liabilities, jd PTRO ada resiko untuk gagal bayar hutang jangka pendek yang jatuh tempo. DER-nya juga 2x dengan utang jangka panjang yang lebih besar drpd utang jangka pendek.

Disclaimer yaaaa...


Rugi tanggung sendiri, as always.. :D


Your money, your responsibity.. :)



Regards,

- V3 -


tambahan: saya kecolongan di PTRO, krn ternyata dia ngga masuk saham syariah. Jadi skrg saya sdh jual smua PTRO yang saya punya.. Tapi saya masih optimis, PTRO msh akan naik tinggi. Di Rp 1940, PER baru 4,2x ; PBV 1,2x (data etrading). Disclaimer :) Untuk yang pegang PTRO, semoga bisa dapat cuan besar ya.. :)