Jumat, 30 Oktober 2015

Sayang sekali, ihsg monthly masih belum rebound.. :(

Akhirnya sampailah kita ke hari terakhir perdagangan di bulan oktober 2015...

IHSG oktober 2015, close di 4455,18. 

Setelah sempat menyentuh high di 4696, ihsg akhirnya turun terus hingga ke 4455,18. Penurunan tajam dalam 3 hari saja.. :(
Dengan demikian, krn ihsg oktober masih close di bawah highest September 2015 (4484), maka kita bs bilang, ihsg monthly belum benar-benar rebound..
IHSG sekarang sudah berada kembali di bawah MA 200 weekly (4628) dan MA 5 weekly (4485), tapi masih di atas MA 60 monthly-nya (4426). 

Masih ada peluang turun? Masih. Biasanya sih kalo tembus ke bawah MA 5 weekly, akan cenderung turun dulu.

Masih ada peluang naik? Masih, karena macd weekly sudah golden cross dan ihsg sudah di atas MA 60 monthly.

Masih ada peluang bikin new low lagi? So far sih rasanya ngga, karena MACD weekly ihsg sudah golden cross. Kecuali kalo nanti macd weekly dead cross lg, maka ihsg bisa membentuk new low lg..

Saya liat beberapa chart saham yang chart monthly-nya keliatan mulai berbalik arah untuk naik : ADHI, CPIN,  PTBA, PGAS, PTPP, WIKA, LPCK, PWON, BSDE, BBCA, ICBP, WIKA, ASRI, LSIP, AALI. 

Beberapa LK Q3 sudah keluar, dan hasilnya memang masih banyak yang belum begitu baik. Tapi mudah-mudahan di Q4 nanti kinerja emiten akan jauh lebih baik daripada Q3..

Jadi strategi saya sbg investor, selama IHSG dan saham2 yang saya mau beli masih di bawah MA 100 weekly, apalagi di bawah MA 200 weekly, saya keep buying aja.. 
Ibarat petani, sekarang investor saham lagi masanya menanam... 
Asal jangan salah aja pilih sahamnya.. :)

Beberapa saham yang saya tulis di atas, mungkin bisa ditinjau ulang sbg stock pick. Sebenernya saya sedih, krn saham saya yang terbanyak dlm keranjang portofolio (BBRI dan SMGR) malah belum rebound chart monthly-nya... :(
Minggu depan saya akan menata ulang komposisi portfolio saya lg. 
Weekend ini banyak bgt LK Q3 yang mau direview...

Semoga ihsg ke depan akan membaik.. 
Mdh2an Indonesia ke depan jg akan berkembang lebih baik lg. 
Kita sama2 berdoa yg terbaik utk Indonesia, tanah air kita...

Regards,
V3



Rabu, 21 Oktober 2015

LK Q3/2015 PTBA, apakah ini waktunya beli saham coal lagi?

Bismillah, saya mulai nulis analisa saham lagi stelah lama vakum.. 

Dan saya pengen nulis tentang PTBA, kebetulan saya sudah agak lama merhatiin saham ini. Tadi LK Q3/2015-nya keluar, jadi lgsg saya analisa.

Waktu macd weekly PTBA golden cross sekitar akhir september-awal oktober 2015, di harga 5350 - 5900, saya sudah niat banget mau beli soalnya.. Karena biasanya, kalo suatu saham macd weekly sdh golden cross (apalagi saham yg likuid), itu artinya big fund sudah mulai masuk ke sana... 

Jadi walaupun ketika itu LK Q3/2015 PTBA belum keluar, saya seperti yakin bahwa  LK Q3/2015 PTBA akan bagus, krn biasanya TA itu bergerak lebih dulu daripada FA..

Tapi walaupun begitu, saya masih ngga tenang untuk beli kalo belum liat LK yg terbaru. Dan ketika LK keluar, harga PTBA sekarang sdh 7375, alias sudah naik lebih dari 25% dari saat saya mulai incar kemarin.. :)

Tapi ngga apa2, lebih baik beli telat asalkan begitu beli harganya langsung naik terus ya.. :) Oya, harga PTBA sekarang ini juga masih di bawah harga buyback perusahaan di sekitar Rp 11.000 lho.. :)



LK Q3/2015 PTBA (dalam juta Rupiah)

NERACA

1. Aset lancar > liabilitas jangka pendek

2. Jumlah liabilitas = 6.654.126

3. Jumlah saham = 2.304.131.850 lembar

4. jumlah ekuitas tanpa kepentingan non pengendali = 9.388.693 

5. Book Value (BV) = 9.388.693.000.000 : 2.304.131.850  = Rp 4074.72 ---> BV ada kenaikan 8,18% dari Q2/2015

6. Jumlah ekuitas total = 9.504.781

7. DER = 6.654.126 : 9.504.781 = 0,7x


LAPORAN LABA RUGI

1. Penjualan = 10.501.815 ---> growth = 8,7%

2. Laba usaha = 1.798.118 ---> growth = minus 2,86% (yoy) ; 101,33% (qoq). 
Saya butuh melihat pertumbuhan laba usaha PTBA qoq (Q3/2015 dibandingkan dengan Q2/2015) untuk melihat apakah PTBA membaik kinerjanya di Q3 ini daripada Q2-nya.
Dari data qoq terlihat bahwa laba usaha PTBA di Q3/2015 tumbuh 101,33% dibandingkan q2-nya. Tapi secara yoy, laba usaha masih turun.



3. marjin laba usaha = 1.798.118 : 10.501.815  = 17,12% (membaik daripada Q2 yang hanya 13,71%)

4. laba periode berjalan = 1.504.438 ---> growth = minus 5,5% (yoy) ; 89,28% (qoq)

5. marjin laba bersih = 1.504.438 : 10.501.815 = 14,32% (membaik daripada Q2 yang 12,2%)

6. laba pemilik = 1.505.582 ---> growth = minus 4,83% (yoy) ; 89,34% (qoq)

7. ROE = 4/3 x 1.505.582 : 9.388.693 = 21,38% (membaik daripada Q2 yang hanya 18,3%)

8. EPS = Rp 697 ---> growth = minus 4,26% (yoy) ; 90,43% (qoq)

9. Arus kas operasi = 2.144.209 ---> lebih besar daripada laba periode berjalan

10. kas = Rp 4.119.540

11. @ 7375 ---> PER = 7375 : (4/3 x 697) = 7,93x
                        PBV = 7375 : 4074,72 = 1,81x
                        Yield = ROE : PBV = 21,38% : 1,81 = 11,81%

12. valuasi = Rp 12.341 ---> MOS = 1 - (7375 : 12341) = 40,23%

Kalau dari MOS, PTBA terlihat cukup menarik. Tapi.. labanya secara yoy masih turun, jadi memang masih terlihat agak beresiko kalo kita mau beli..

Tapi, kalo melihat data growth yoy PTBA di thn ini :

Q1, laba turun 42,87%
Q2, laba turun 35,9%
Q3, laba turun 2,86%

sepertinya PTBA memang sudah memperlihatkan kinerja qoq yang semakin membaik. Jadi mudah-mudahan ini betul2 sinyal dari pembalikan trend PTBA yang tadinya bearish menjadi bullish.. mudah-mudahan ya... Disclaimer :)


Saya mau coba liat dari sisi pandang yang lain.

Oya, btw, saya pernah CL bbrp kali lho dr saham coal. HRUM sm KKGI yang saya ingat.. Tapi itu ngga pernah bikin saya kapok utk  beli saham coal lagi. Dan setiap kali beli, saya selalu coba menganalisa dari sisi yang berbeda. Kalo ternyata salah dan CL lg, ya berarti memang analisanya belum benar.. :) 
Yang jelas, tiap saya beli saham yang labanya turun, saya perhatikan banget position sizing-nya, jadi ketika harus CL, CL-nya ngga bikin nyesek banget.. :)

Sekarang saya tertarik sama saham coal krn banyak yang sudah tiarap banget monthly chart-nya.. Secara PBV, malah sudah ada yang di bawah 1x. 
Dan PTBA adalah saham coal favorit saya, krn likuid, manajemen bagus, rajin bagi deviden dan cadangan coalnya juga besar (msh di atas 95 tahun yang terakhir saya baca). Dan jangan lupa juga, proyek listrik 35000 MW itu masih mengandalkan coal lho sbg sumber energinya.. :)
Jadi someday saya yakin PTBA akan bullish lg. Tapi krn ini saham komo, ya belinya jangan simpen utk jangka panjang banget.. begitu labanya turun, kita harus langsung jual, krn jangan sampai kena siklus harga komo yang bs turun bertahun-tahun...

Kalo dari chart monthly, PTBA sekarang sudah berada di atas MA 5 monthly-nya (MA 5 monthly sekarang = 6630). Dari chart monthly saya liat, selama PTBA di atas MA 5 monthly, dia cenderung akan naik terus harganya..  Dan sudah 9 bulan terakhir, PTBA selalu di bawah MA 5 monthly-nya. Jadi ini seperti tanda awal bahwa PTBA memang akan rally lagi.. Disclaimer ya .. :)

Dari chart weekly, PTBA masih berada di bawah MA 200 weekly-nya, dan MA 100 weekly-nya.
MA 200 weekly PTBA = 14.096
MA 100 weekly PTBA = 15.088
Saya lihat, laba dan EPS PTBA di Q3/2015 ini sudah di atas laba dan EPS PTBA di Q3/2013.
Padahal ketika Q1 dan Q2/2015, laba dan EPS-nya masih di bawah laba dan EPS 2013.
Lowest PTBA 2013 = 9700 ---> sekarang harga PTBA 7375, masih jauh lebih murah dibanding 2013, padahal kinerjanya jauh membaik dibanding 2013. 

Dengan harga buyback PTBA yang sekitar 11000 (silakan di-googling datanya ya), memang sepertinya harga PTBA sekarang ini sudah termasuk murah.. Disclaimer ya.. :)



Seperti biasa, your money your responsibility... :)
Rugi tanggung sendiri, ga dapat barang jg tanggung sendiri... :)


Regards, 
V3


UPDATE : 

Closing 8 desember 2015, PTBA membentuk lower low di chart monthly (new low lagi). 
Saya sempat pertama kali beli PTBA di average 7200 dan jual di 7475.
Kemudian saya beli lagi di 5950, dan hari ini saya CL smua di 4950, ketika saya tau PTBA sdh membentuk new low di chart monthly.
LK Q4/2015 PTBA memang belum keluar, tapi krn harga sudah membentuk new low, saya putuskan utk out dulu dari saham ini. 
MACD weekly PTBA jg terlihat seperti sdh mau dead cross (tapi belum terjadi, per closing sore ini).
Uang hasil CL PTBA kemungkinan akan saya switch ke ASII atau BMRI atau saham lain.. ini lg nyari2 dulu..
Thn ini mmg tahun jelek banget buat invest saham.. :(
Di catatan saya, stelah kinerja 2008, kinerja 2015 adalah kinerja terjelek kedua yang saya alami sejak saya invest di saham sejak 2008. 
So far, portofolio saya masih minus 11% jika dihitung dari awal tahun (dan nambahin dana trs tiap bulan).. 
Kalau nanti ngga ada window dressing dan januari effects, mungkin saya ngga akan mikir invest long term dulu di saham... apalagi kalo LK Q1/2016 ngga membaik, mendingan trading dulu aja deh.. :(((










                                       



Senin, 19 Oktober 2015

MACD Weekly ihsg sudah golden cross..

Setelah mengamati sekian lama, sejak ihsg lowest 4033 terbentuk september kemarin, akhirnya hari ini macd weekly ihsg golden cross juga.. :)

Dengan macd weekly ihsg yg sdh golden cross ini, mungkin kita bisa bilang bahwa "the worst is over". Arah ihsg ke depan (minimal sampai januari 2016), sepertinya akan terus naik dulu... 
Bagaimana arah ihsg 2016 nanti? 
Kita liat nanti bgmn hasil LK Q1/2016-nya ya.. :) 
Kalo LK banyak yang turun lagi labanya, bisa jd akan ada penurunan gede2an lg di ihsg... 
Tapi kalo LK banyak yg naik labanya, mdh2an andaikan ada penurunan, ya ngga akan separah koreksi agustus kemarin ini...

Sebenernya jadi investor saham itu ngga terlalu susah ya..
Asal bisa belajar baca LK yang sederhana (minimal tau apakah perusahaannya ada growth/ngga, utangnya seberapa banyak, arus kas operasinya positif/ngga, ROE-nya berapa), bisa belajar valuasi yang sederhana (PER / PBV), dan belinya ketika bursa sedang turun dalam, dan punya cukup sabar untuk hold saham ketika sedang turun, insya allah hasil investasinya di saham akan memuaskan... 

Balik ke ihsg lagi ya.

IHSG sekarang 4566.
Di chart monthly, ihsg sudah di atas MA 60-nya (4428 saat ini), tapi masih di bawah MA 5-nya (4602). Bila ihsg akhir bulan ini ditutup di atas MA 5-nya, berarti ihsg memang sudah rebound (karena sudah 6 bulan selalu tertekan di bawah MA 5).
Dari chart monthly sejak 2004, ihsg berada di bawah MA 60 monthly hanya ketika koreksi 2008 dan 2015 ini. Jadi seperti yang saya pernah tulis di posting sebelumnya, mestinya kita bersyukur kemarin dikasih kesempatan emas membeli saham bagus ketika ihsg di bawah MA 60 monthly-nya... 


Di chart weekly, ihsg sekarang masih di bawah MA 200 weekly-nya (sekarang MA 200 weekly = 4624), jadi ihsg memang masih dijual di harga diskon... :)
MA 100 weekly IHSG = 4900, dan saya masih berpendapat, selama ihsg berada di bawah MA 100 weekly dan kondisi GDP masih ada growth, maka ihsg masih murah.. :)
Jadi saya pribadi masih akan dalam posisi keep buying selama ihsg dan juga saham2 yang saya mau beli masih di bawah MA 100 weekly (selama perusahaannya jg msh ada growth).

Di chart daily, ihsg sudah di atas MA 60 daily tapi masih di bawah MA 200 daily-nya (5008). Jadi kalau memang ihsg akan bullish, ihsg akan mengejar ke atas MA 200 daily-nya...

Angka-angka MA ini, baik di chart daily-weekly-monthly, semua akan terus berubah setiap hari. Tapi minimal tiap jumat saya update chart utk melihat posisi MA terakhir. 
Untuk chartnya, saya pakai metastock dengan data langganan yang berbayar Rp 250.000 tiap bulan. 
Memang mahal, tapi kalo nanti cuannya dan portofolio kita semakin besar, biaya ini ngga seberapa dibandingkan manfaat yang kita dapat.. :)

Ok, ini aja review saya tentang ihsg, nanti insya allah akhir bulan akan saya review lagi.
Jadi walaupun investor, ngga ada salahnya belajar TA sedikit2. 
Minimal jadi tau masa2 di mana itu adalah masa diskon gede untuk belanja saham, dan masa emas untuk jualan sebagian portofolio yang sudah cuan gede krn TA-nya sudah overheating alias kepanasan dan butuh koreksi.. :)

Mudah-mudahan LK yang keluar sdh membaik kinerjanya dibanding Q2. 
Kalo nanti masih ada yang labanya turun, jangan panik dan langsung jualan ya.. krn bisa jadi penurunan labanya sudah didiskon ketika ihsg turun dalam kemarin.. 
Saya sendiri lebih suka buang barang ketika LK Q1 labanya turun.. krn biasanya hasil Q1 sudah bisa mencerminkan nasib saham tsb setahun ke depan :) 
Ngga semua saham seperti itu, hanya sebagian besar aja.. :)

Mudah-mudahan investasi saham kita semua akan memberikan hasil yang bagus di masa depan, ya.. Aamiin.. :)

Regards,
V3


Jumat, 09 Oktober 2015

IHSG weekly sudah rebound..

IHSG jumat ini close di 4583
Highest = 4612, lowest = 4538.
Highest candle weekly IHSG jumat lalu = 4270,91. 
Karena ihsg jumat ini  close di atas 4270,91 maka kita bs bilang bahwa ihsg berdasarkan chart weekly sudah rebound. 

IHSG juga sdh di atas MA 5 weekly-nya yang ada di 4347,18. 
Selama 18 minggu terakhir, ihsg selalu berada di bawah MA 5 weekly-nya. 
Akhirnya minggu ini ihsg bs keluar jg dr penjara setelah dikerangkeng selama 4 bulan lebih.. :)

Sepertinya bull memang sudah kembali datang ke BEI. 
Dan sifat si bull ini, kalo koreksi, maka koreksinya hanya berjalan sebentar2, jadi hati2 jangan sampai hilang barang ya.. :)

Beberapa saham memang naiknya seperti sadis banget, ga brenti2, tapi coba jangan terlena sama chart aja, hitung juga valuasinya.. 
kalo secara valuasi MOS masih besar, ya wajar aja kalo sahamnya naik terus.. merahnya cm sebentar2.. 

Walaupun macd weekly ihsg belum golden cross, tapi macd weekly saham2 sdh banyak yg golden cross. Misalnya : SMGR, ADHI, WIKA, CPIN, PTBA, ADRO, LSIP, ANTM, TINS, INCO, ROTI, PTRO, dll.. kalo macd weekly saham sdh golden cross dan macd weekly masih di bawah 0, dan sahamnya masih berada di bawah MA 100 atau 200 weekly dengan laba yang naik, biasanya itu bagus bgt dibeli untuk disimpan jangka panjang, apalagi kalo harganya masih undervalued.. 

NEXT, sasaran target IHSG, menurut saya, harusnya balik lagi ke atas MA 200 daily (area bullish investor pada umumnya). MA 200 daily ihsg ada di 5021, alias masih ada upside 9,67% lagi... 

Ini bukan berarti ihsg akan mentok di situ terus turun lagi ya.. 
Kalo turun, kapan aja bisa turun. 
Dan saya bukan peramal ihsg..
Saya hanya bilang bahwa kalo ihsg akan benar-benar bullish lagi, biasanya dia akan naik ke atas MA 200 daily-nya...
Tapi ihsg utk naik ke sana pasti ga akan smooth gitu aja jalannya. 
Tetep ada naik turun juga.. :)

Untuk patokan belanja ihsg, saya anggap selama ihsg berada di bawah MA 100 weekly, ihsg ini masih murah. 
Saat ini MA 100 weekly ihsg = 4901..

Mulai sekarang, saya akan mengubah pola belanja saham saya. 
Tiap bulan saya masih sisihkan uang untuk investasi. 
Tapi saya hanya akan belanja ketika ihsg atau saham2 yang saya incar berada di bawah MA 100 weekly (dengan laba yang naik dibanding tahun lalu). 
Mungkin jadinya frekuensi belanja saya hanya sedikit.. tapi gpp, krn ini juga dalam rangka mempersiapkan diri kalo nanti di 2018 ada krisis besar lg di bursa saham..

Tadinya saya mau aktif trading, tapi stelah beberapa lama saya coba, saya ngga enjoy. Saya lbh suka jadi value investor yang beli saham di saat orang banting2 harga soalnya...

Mudah-mudahan ihsg benar bisa rebound ya..  
Kalo liat chart monthly, klo akhir oktober ini ihsg bs close di atas 4484,79 berarti ihsg sudah rebound.. Apalagi kalo bisa close di atas MA 5 monthly-nya (sekarang 4606,14), reboundnya akan semakin kuat.. 

Semoga saham-saham yang kita beli bs memberikan hasil yang memuaskan ya.. 
Aamiin.. :)

Regards,
V3